Google的母公司Alphabet（GOOGL）繼續在其核心業務中表現出強大的勢頭，這主要是由於其在人工智能（AI）方面的快速進步而驅動。儘管該公司在AI領域提供了可靠的增長並獲得了穩固的份額，但與其他科技巨頭相比，GOOGL股票繼續以明顯的折扣進行交易。
在目前的水平上，字母的交易價格為遠期收入的21.2倍，銷售額為7.3倍。相比之下，微軟（MSFT）指揮了33倍的遠期價格收入倍數，Apple（AAPL）的交易價格為31.6倍，亞馬遜（AMZN）的交易價格為34倍。儘管估值較低，但字母的增長與同齡人甚至更好。
保持字母后背的關鍵因素之一是調節性審查。司法部自2020年以來一直提起訴訟，稱Google壟斷了在線搜索和廣告，監管機構甚至推動該公司剝離其Chrome瀏覽器。這種不確定性雲一直籠罩著整個股票，使投資者的熱情保持了蓋帽。
那個懸垂剛好變得更輕。美國地方法院週二發布了有關Google搜索措施的補救措施的決定，結果非常有利。 Google不會出售Chrome，並且不會與分銷合作夥伴達成驚人的協議，以確保其產品保持廣泛訪問。該判斷保留了Google通過向合作夥伴支付的交通收購成本支付來維持其搜索統治地位的能力，這是其商業模式的重要部分。
通過有效清除這種風險，字母庫存可以與同行縮小估值差距。基本面仍然很強大，人工智能繼續推動增長，而對股票的權衡也減輕了。
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Alphabet的未來看起來比以往任何時候都更加光明。隨著監管壓力開始緩解，Alphabet對AI技術的重大賭注開始獲得回報，這家技術巨頭有望實現穩固的增長。
通過將AI嵌入其產品，平台和服務中，字母正在改變人們使用其產品的方式，並創造新的貨幣化機會和效率，從而推動其股價更高。
Google搜索已成為該公司AI推動的最大贏家之一。該技術正在重新定義用戶如何找到信息。這導致搜索活動增加和參與度更高。 AI概述現在吸引了全球超過20億用戶。同時，Alphabet的AI助手Gemini App迅速獲得了知名度，與上一季度相比，每日活躍的用戶吸引了超過4.5億個活躍用戶，並且每日請求增長了50％以上。
這種參與正在數字中出現。在第二季度，Google搜索及相關業務產生了542億美元的收入，占同比增長12％。這種增長基於多個行業，並展示了字母業務模型的實力。
勢頭也正在溢出到Google Cloud，這看到對AI驅動的解決方案的需求激增。由Google Cloud Platform的（GCP）推動AI工具和企業的採用，雲收入在第二季度將32％攀升至136億美元。與去年相比，合同價值超過2.5億美元，比去年增加了一倍，並且已經與2024年全年簽署的億美元雲交易的數量相匹配，僅到2025年中途，雲業務的客戶增長近季度近28％，使其年度運行率超過500億美元。
為了跟上這一需求，字母已將其資本支出預測提高到2025年的850億美元，高於以前的750億美元。其中大部分將用於新的服務器和數據中心，以確保公司可以滿足雲和人工智能工作量的日益增長的需求。
同時，YouTube繼續作為廣告電力公司和訂閱平台蓬勃發展。 AD收入在第二季度達到98億美元，同比增長13％，短褲獲得了吸引力和訂閱服務，例如YouTube Premium在全球範圍內擴大。通過加強其高級產品，字母表正在多元化其收入來源並鞏固其在數字娛樂中的地位。
隨著人工智能推動更深入的用戶參與度，Google雲迅速擴展，YouTube繼續擴大其貨幣化基礎，Alphabet的位置良好，可實現穩固的長期增長。此外，隨著監管風險和股票以與同行的折扣價交易，擁有GOOGL股票的案例看上去很少。
分析師對GOOGL股票也很樂觀，並保持“強買入”共識評級。
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在出版之日，阿米特·辛格（Amit Singh）在本文中提到的任何證券中都沒有（直接或間接）職位。本文中的所有信息和數據僅出於信息目的。本文最初發表在 barchart.com
#字母比競爭對手便宜這使Googl股票現在可以買入
