SEC通過註冊的封閉式資金清除了更廣泛的零售訪問私人資金

美國證券交易委員會（SEC）取消了長期存在的限制，限制了零售投資者訪問私人資金的限制。隨著這種做法現在撤回，對替代策略的需求將上升，從而為包裝私募股權，私人信貸和對沖風格的產品創造了更大的可尋址市場。但是，意識到這一機會仍將取決於嚴格的盡職調查和關於費用，流動性和風險的清晰教育。

在過去的二十多年中，在基本私人資金上投資15％或更多資產的零售封閉式基金實際上是朝著認可的投資者銷售和最低25,000美元的價格邁進。 SEC現在已經結束了這種方法。這意味著現在可以將更多的私募股權，私人信貸和對沖式風險曝光包裹在銷售給普通經紀客戶的註冊閉門車輛中。

商業含義很重要。在客戶尋求多元化且在政策和市場不確定性的情況下，更廣泛使用半流動性的“封閉基金基金”結構可以將私人市場帶入標準的財富渠道。

GlobalData的2025年金融服務消費者調查發現，22.4％的美國投資者主要選擇其提供商，因為它提供了廣泛的投資，這是提供商選擇的最大驅動力。可以可靠地擴大獲得高質量替代方案的提供者可以捕獲流量並改善保留率。

資料來源：GlobalData

但是，客戶的教育（例如流動性機制的普通英語解釋）和費用透明插圖（以“在您分配”客戶材料之前知道的形式）至關重要。此外，根據其流動性需求和時間範圍對客戶進行細分將確保尺寸合理並減少強迫銷售。

現在，政策門已經開放，可以將更廣泛的訪問權限與紀律處分和清晰的客戶教育攤位相結合的財富管理人員。

Heike van den Hoevel是GlobalData財富管理首席分析師

“ SEC通過註冊封閉式資金清除了更廣泛的零售訪問私人資金”最初是由 私人銀行家國際，一個全球數據擁有的品牌。

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