半導體股票一直是美國技術領導力的核心，但是近年來，它們也已成為地緣政治閃點。從籌碼短缺到供應鏈重新供應，全世界的政府都將數十億美元投入到確保國內生產實力。
這項推動力的最大受益者之一是英特爾（INTC），該國際電聯僅從美國政府獲得了57億美元的現金，以換取10％的所有權股份。根據英特爾CFO David Zinsner的說法，該交易旨在為公司的鑄造雄心提供資金，白宮稱這些細節仍然是“正在進行的工作”。對於英特爾而言，這種注入資本不僅僅是資產負債表的支持；在台灣半導體（TSM）和三星統治等競爭對手時，這是一個證明其製造邊緣的機會。
有了政治支持，新鮮的資本和雄心勃勃的鑄造目標，現在最大的問題是投資者是否應該購買INTC股票。讓我們找出答案。
英特爾總部位於加利福尼亞州，是設計和製造半導體產品的全球領導者。通過其產品和鑄造片段，它開發了CPU，GPU，AI加速器和邊緣解決方案，服務OEM，雲提供商和企業，以及跨計算，網絡和AI環境的數字化轉換。
INTC股票的價值約為1006億美元，在2025年穩步上升，YTD穩步上升，投資者的投資者為政府支持和重組希望。美國註入57億美元，積極的削減成本以及新的Foundry Focus增強了情感。
在當前價格點，INTC的估值似乎很有吸引力。其價格對（P/B）比率為1.05的比率明顯低於4.55的行業中位數，表明該股票與同行相比被低估了。此外，其價格對2.03的價格比（P/s）比該行業中位數便宜40％，這表明銷售估值折扣。
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在特朗普政府獲得芯片製造商10％的股份後，英特爾成為華爾街的焦點。儘管此舉表明政府對英特爾作為戰略技術參與者的作用的強烈興趣，但它還提出了有關該所有權對投資者的真正意義的疑問。
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在美國，政府在私營公司的股份很不尋常，通常在危機期間保留救助。但是，英特爾並不處於財務困境。取而代之的是，分析師認為這筆交易反映了華盛頓確保國內半導體領導和保護供應鏈的推動。
支持者認為，這種夥伴關係可以降低英特爾的借貸成本，帶來良好的法規，並在擴大美國的鑄造業務方面給公司的政治偏重，但是，批評家警告說，政府參與可能會導致效率低下，較慢的創新和基於政治目標的效率低下，而不是共享持有人的歸還者，類似於公司的經驗，這是一家人的經驗。
就目前而言，投資者似乎很樂觀，聯邦支持將在短期內提高英特爾。但是，長期前景取決於英特爾提供競爭產品和維持效率的能力，而不會過於依賴政治支持。
英特爾第二季度的2025年結果略有預期，這標誌著多個季度表現不均勻的罕見正變。收入達到129億美元，擊敗了華爾街的預測119億美元，自2024年第1季度以來的第一年增長（YOY）增長。依次，銷售增長了1.5％，主要由客戶計算集團的實力驅動，該公司受益於關稅需求轉移。
但是，淨收入反映了重組工作的重量。英特爾預訂了與計劃中的15％勞動力降低的19億美元指控，以及另外10億美元的製造設備損傷。這些指控推動了報告的收益急劇下降。調整後的每股收益遠低於共識，損失了26美元，這是一次性的壓力，儘管管理層強調核心運營趨勢仍然完好無損。
自由現金流謙虛地滑倒，而英特爾仍然以240億美元以北的穩定現金餘額離開了本季度，為正在進行的鑄造廠投資提供了靈活性。
展望未來，英特爾指導第三季度收入在125億至135億美元之間，調整後的每股收益在0.10至0.15美元之間，這反映了持續的重組成本。對於2025年全年，該公司重申了對平坦到低位單位收入增長的期望，而分析師目前的銷售額為518億美元和0.62美元的EPS。
儘管政府達成了57億美元，但華爾街分析師還是謹慎的立場。 Barchart所涵蓋的39名分析師組給予了INTC股票的共識“持有”評級。該股票已經超過了21美元的平均價格目標，並且前往街道高點28美元，從這裡起也是16％。
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在出版之日，Nauman Khan在本文中提到的任何證券中都沒有（直接或間接）立場。本文中的所有信息和數據僅出於信息目的。本文最初發表在 barchart.com
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