尋找低風險場所的投資者通常會比較短期選擇 財政賬單 和 存款證書 （CD）。兩者都提供可預測的回報，並且被廣泛認為是安全的，但是它們的運作方式不同。國庫賬單以折扣價出售並以面值成熟，而CD通常在設定期限內以固定利率支付利息。這兩者之間的選擇通常取決於流動性需求，利率前景和稅收考慮因素等因素。
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國庫賬單和存款證明都是帶有利息的債務工具，但它們來自不同的發行人，並遵循不同的機制。美國財政部發行的短期證券或國庫賬單是財政部的短期證券。它們通常以從幾天到一年不等的期限發行，共同條款為4、8、13、26和52週。
T-Bills在傳統意義上不支付利息。相反，它們以折扣價出售給 面值 而且，當成熟時，可以兌換出全面的面值。購買價格和到期價值之間的差額代表了投資者的收益。
CD由銀行和信用合作社發行，並支付 固定利率 在指定的期限內，通常從幾個月到幾年。本金和應計利息在到期時支付。儘管這兩種產品都具有較低的違約風險，但CD均由聯邦存款保險公司（FDIC）或國家信用合作社管理局（NCUA）保險提供支持。相比之下，T-Bills得到了美國政府的全部信仰和信譽的支持。
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儘管T-Bills和CD都充當低風險儲蓄工具，但它們的基本特徵在其運作方式上造成了有意義的差異。這些區別不僅會影響回報，還會影響更廣泛的投資策略的可及性，稅收和整體擬合。
T-Bills由美國財政部發行，並由聯邦政府支持。這使他們有效地沒有 默認風險。同時，CD由銀行或信用合作社發行，並受到高達25萬美元的保護（每個存款人，每個機構，每個所有權類別） FDIC或延遲 保險。儘管兩者都是低風險的，但本質上的支持是不同的：一個是主權，而另一個則是聯邦保險的機構。
在沒有優惠券的情況下，發行了T-Bills，因此投資者一路上沒有收到利息。它們的面值低於其面值，後來在PAR處兌換，折扣有效地用作退貨。 CD在陳述中支付利息 年百分比百分比 （APY），通常是按月，每季度或年度的。這種差異會影響返回的方式和何時實現。
T-Bills可以在到期前在二級市場上出售，提供一些流動性，尤其是對於短期賬單。大多數CD都不那麼靈活。在成熟之前贖回CD通常會觸發早期撤回處罰，除非它是有時可以出售的經紀CD。結果，優先使用資金的投資者可能會發現T-Bills更具適應性。
T-Bills的利息免除了州和地方所得稅，這增加了他們對高稅國家投資者的呼籲。相比之下，CD利息在聯邦，州和地方一級應充分徵稅。這種差異可能會影響淨收益，具體取決於投資者的居住地及其整體稅收狀況。
購買過程也有所不同。 T-Bills通過國庫或經紀平台購買，最低增量為100美元。 CD可以直接從銀行或幾乎任何金額獲得。 Brokered CD 可能會提供更高的收益率，但可能具有不同的術語，包括早期贖回條件。
在T-BILL和CD之間進行選擇取決於您的時間表，收入需求和稅收狀況。在某些情況下，握住兩者可能是有道理的。
如果您在六個月內為已知費用（包括學費賬單或婚禮付款）存儲，您可能會傾向於在需要資金前不久就會逐漸成熟的T票。您將鎖定回報，而不會冒著提前撤回罰款的風險，並且您的州不會徵稅。
另一方面，如果您要建立可預測的收入來源，並且不希望需要這筆錢，那麼具有固定利率的CD可能會吸引您。例如，如果您保存了 房屋的首付 並希望在未來兩年內賺取穩定的利息而沒有市場曝光率，聯邦保險銀行的兩年CD可以提供這種穩定性。
稅收處理也起著作用。假設您居住在加利福尼亞州，並且處於高州所得稅範圍內。您可能會發現T-bills比CD更具吸引力，因為利息免於州所得稅，可能會增加稅後收益。相反，如果您的州沒有所得稅，CD可能會提供更好的回報。
您也可以將兩者結合起來。假設您想保留一些高度流動的資金，但也希望在更長的視野中賺取更多的收益率。您可能會購買一個為期四周的T-bill來滿足短期需求和一年的CD，以限制您的一部分儲蓄。這種混合方法可以在保守的固定收益分配中提供靈活性和多樣性。
T-Bills和CD為保守的儲戶提供了不同的權衡，每個儲蓄者都具有與特定目標或約束相符的功能。了解它們在結構，訪問和稅收處理方面的差異使投資者可以更精確地量身定制現金管理策略。無論是獨立使用還是一起使用，它們都可以根據時間，流動性偏好和稅收考慮而發揮不同的作用。
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